Понятие и виды инвестиционных операций коммерческого банка
Таблица 14- Эффективные условия инвестиционного проекта для финансирования банком
Цель |
Строительство коммерческой недвижимости (офисы, торговые центры, торгово- развлекательные центры, склады, гостиницы) |
Инициатор |
Работает на рынке более 3 лет, есть опыт реализации аналогичных проектов |
Доходы инициатора |
Позволяют платить процент по кредиту в течение льготного периода (1-2 года) |
Доля собственных инвестиций в проект |
30% |
Подготовка проекта |
Генподрядчик с хорошей репутацией. Проектирование от лидеров рынка |
Сумма проекта |
От 100 млн руб. |
Срок кредита |
5-7 лет |
Окупаемость проекта |
До 5 лет |
Денежный поток |
По окончании льготного периода на 30% превышает сумму обслуживания долга (тела кредита и процентов) |
Рассматривая более подробно и глубоко сущность проектного финансирования, можно сказать следующее. Существует несколько определений термина «проектное финансирование»:
1) финансирование, основанное на жизнеспособности самого проекта без учета кредитоспособности его участников, их гарантий и гарантий погашения кредита третьими сторонами;
2) финансирование инвестиций, при котором источником погашения задолженности являются потоки денежной наличности, генерируемые в результате реализации самого инвестиционного проекта;
3) финансирование, при котором кредитор оценивает, во-первых, потоки наличности и объем предполагаемых поступлений для определения перспектив возврата предоставленных средств, и, во-вторых, активы предприятия, служащие обеспечением кредита;
4) финансирование, обеспеченное экономической и технической жизнеспособностью предприятия, позволяющее генерировать достаточные для обслуживания своего долга потоки наличности.
Из приведенных определений следует, что проектное финансирование характеризуется особым способом обеспечения, в основе которого лежит подтверждение реальности получения запланированных потоков наличности путем выявления и распределения всего комплекса, связанных с проектом рисков между сторонами, участвующими в его реализации.
В банковской практике, в зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют следующие типы проектного финансирования (рис. 6).
Проектное финансирование | |||||
С полным регрессом на заемщика |
С ограниченным регрессом на заемщика |
Без регресса на заемщика | |||